Le 18 mai, la Banque d’Angleterre a publié un document de travail présentant différents scénarios de risques possibles et de problèmes de stabilité financière pour les monnaies numériques des banques centrales (CBDC).

Le document construit trois modèles de CBDC en fonction des secteurs ayant accès aux CBDC, d’une CBDC étroite où l’accès est limité aux banques et aux institutions financières non bancaires (IFNB), à l’accès direct et indirect aux ménages et aux entreprises non financières.

Le modèle d’accès aux institutions financières est limité aux banques et aux IFNB, où les institutions financières peuvent interagir directement avec la banque centrale pour acheter et vendre des CBDC en échange de titres éligibles. Les institutions financières ne sont pas censées fournir un actif aux ménages et aux entreprises, qui sont entièrement garantis par l’argent de la banque centrale.

Le modèle d’accès à l’échelle de l’économie suppose que l’accès aux CBDC est accordé aux banques et aux IFNB, aux ménages et aux entreprises. De cette façon, une CBDC peut servir d’argent pour tous les agents de l’économie. Alors que seules les banques et les IFNB peuvent interagir directement avec la banque centrale pour acheter et vendre des CBDC, le rapport indique que «les ménages et les entreprises doivent utiliser un CBDC Exchange pour acheter et vendre des CBDC en échange de dépôts».

Au sein des institutions financières, plus l’accès au modèle CBDC-Backed Narrow Bank Access est à nouveau limité aux banques et aux IFNB. Il y a au moins une institution financière qui agit comme une «banque étroite», qui fournit des actifs financiers aux ménages et aux entreprises qui sont entièrement soutenus par une CBDC mais qui n’accorde pas de crédit.

Il ressort notamment du rapport que, après une première approximation, il n’y a aucune raison de croire que l’introduction d’une CBDC aurait un effet négatif sur le crédit privé ou sur la fourniture totale de liquidités à l’économie. Bien que le rapport stipule que d’autres modèles et recherches sont nécessaires pour faire une détermination plus concrète.

Les banques centrales étudient progressivement l’introduction des CBDC et leur impact potentiel sur le système bancaire. La semaine dernière, la banque centrale norvégienne a publié un document de travail sur les CBDC. Le rapport, préparé par une banque, examine les aspects qui, selon eux, devraient être pris en compte lors de l’évaluation de la délivrance d’une CBDC.

Le Conseil fédéral du gouvernement suisse a demandé un rapport sur les risques et les opportunités de l’introduction de sa propre monnaie numérique soutenue par l’État, appelée «e-franc». La proposition vise également à examiner et clarifier les aspects juridiques, économiques et financiers de l’e-franc.

Publié par Flys

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